dodał: Bogdan Zagrobelny | 2016-02-09 13:12:23 Państwo pozostaje w rzeczywistości z 50% praw głosu, które pozwolą jedynie na głosowanie połową głosów. W praktyce oznacza to, że państwo odzyskuje możliwość do powołania sześciu dyrektorów niewykonawczych i prezesa zarządu.
Choć David Neeleman już wcześniej zapowiedział, że nigdy nie konkurowałby do zakupu TAP, gdyby miał do dyspozycji tylko 49% kapitału, prawda jest taka, że w obecnej sytuacji istnieje duże ryzyko, iż Atlantic Gateway pozostanie z jedynie 45% udziałów w spółce. To dlatego, że jest jeszcze do sprzedania 5% kapitału, zarezerwowanego od początku dla pracowników TAP.
Zarządzanie TAP pozostanie w rzeczywistości w rękach konsorcjum Neeleman/Barbosa. Państwo nie będzie mogło ingerować w realizację już zatwierdzonego planu strategicznego, czyli w takie sprawy, jak trasy, zakup samolotów i bieżące zarządzanie. Strategiczne decyzje będą mogły być zatwierdzane większością kwalifikowaną. Prezes, powoływany przez państwo, ma głos rozstrzygający w przypadku równej ilości głosów w decyzji dyrektorów. Strategiczne decyzje będą musiały być jednak zawsze podejmowane większością kwalifikowaną. Mając na uwadze, że obie strony porozumienia mają równą ilość udziałów, aby było możliwe wprowadzenie znaczących zmian w firmie, zarówno państwo, jak i konsorcjum będą musiały wyrazić zgodę. Nawet jeśli pracownicy posiadający 5% przyłączą swoje udziały do rządu przeciwko konsorcjum (55% udział w głosowaniu) nie będzie to wystarczające, gdyż niezbędne będzie posiadanie dwóch trzecich głosów.
Zgodnie z zawartym porozumieniem państwo powinno również subskrybować 30 mln ze 120 mln euro pożyczki w formie obligacji, która zostanie wyemitowana wkrótce przez spółkę w celu wzmocnienia swojej kapitalizacji. Pozostała część ma być subskrybowana przez inwestorów prywatnych, którzy już od listopada ubiegłego roku wnieśli do firmy ponad 180 mln euro.
Podpisany protokół ustaleń pozwala także Atlantic Gateway renegocjować zadłużenie TAP. Realizacja porozumienia pomiędzy rządem a konsorcjum zależy od gwarancji bankowej. Restrukturyzacja zadłużenia TAP stanowi część umowy. Neeleman powiedział, że obecnie pojawia się możliwość wynegocjowania z bankami lepszych warunków restrukturyzacji długu od tych, jakie konsorcjum posiada obecnie. Biznesmen podkreślił, że pod koniec 2015 roku, kiedy to została zamknięta restrukturyzacja finansowa TAP, osiągnięta jedynie ze względu na poręczenia ze strony państwa, inwestorzy prywatni musieli zaakceptować wiele warunków, które były niekorzystne dla firmy. Obecnie istnieje nadzieja na spokojne renegocjacje restrukturyzacji zadłużenia z bankami wierzycielskimi, jak: Novo Banco, BCP, Deutsche Bank i Caixa Geral de Depósitos .
W wyniku zmiany warunków prywatyzacji portugalskich linii lotniczych TAP w oparciu o porozumienie prywatnych inwestorów i rządu portugalskiego, skutkiem czego nastąpiło zwiększenie udziału Państwa w kapitale TAP, zawarte porozumienie będzie musiało uzyskać akceptację Komisji Europejskiej oraz Urzędu Ochrony Konkurencji.
